百万发五分时时彩官网:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

百万发五分时时彩官网又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【人民日报35岁现象】

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看π﹡,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下△∵♂,權益資產是各方資金的長期選擇π♂。大量沉澱資金將從地產集中釋放﹡↑〇,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整〇□▽。

本文首發於微信公眾號:中國基金報⌒。文章內容屬作者個人觀點☆□,不代表和訊網立場∴↑。投資者據此操作┊?∟,風險請自擔?﹡↑。

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應用方面┊,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實△◇∴。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)〇△◇,率先爆發的可能主要是2C場景⌒∵,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務△。

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與此同時△,消費行業市場份額持續在集中□┊∴,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式△◇☆,奪取市場份額⌒☆。

從企業看π↑↑,內外需環境好轉⊿▽,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升□∵,產業鏈景氣度將有望改善┊∴△,並傳導至企業盈利改善◇,從而使股市投資環境更好⊿∴▽。

房地產政策方面▽⊙,預計2020年在整體從嚴下△♀⊿,將進一步進行結構性微調♂♂,「一城一策」將會更加明顯□☆,以釋放合理需求和帶動地方經濟⊙。

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從外部來看♀,外需也將企穩┊↑π。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆﹡,經濟景氣度已初顯回穩跡象∴。隨着貿易摩擦緩和〇,則企穩預期將進一步強化◇∟〇。

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供給端來看π?,醫改持續推進π♀⊿,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路□△,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間♀⊙〇。需求端來看▽,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期♂△,行業需求端長期向好〇。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升⌒,產業鏈景氣度有望改善﹡∟⊙,並傳導至企業盈利改善〇∟,股市迎來更好的投資環境△◇。

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20世紀90年代∴♂,美國納斯達克指數上漲超過9倍〇〇,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍∴。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率⊙↑⊙,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境△。

2019年初♂,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」∴⊙,得到了市場驗證⌒〇□。

硬件方面〇,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍▽?┊,韓國在5G推出半年的時間內?▽⌒,就實現了人均流量近3倍增長∴。流量爆發需要更多的硬件支持π⊙┊,因此△π⊙,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升⌒⊿,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商▽。

內外需企穩▽⌒,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看♀π∟,貨幣政策上↑♀﹡,預計2020年二季度開始↑,隨着豬通脹解除♀♂,中國將加快跟進全球寬鬆⌒∵,降准降息節奏不再是5bps☆↑,而將更大幅度、更快;

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟?♂﹡,應用和相關硬件都將受益

同時♂∵↑,企業盈利改善◇┊〇,股市投資環境更好∟∵π。中觀數據顯示∟⊿,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底〇。

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1967年末至1987年﹡∵,雖然日本經濟增速回落♀,GDP同比從20%左右下降至10%以下〇⊙♂,但日經225指數翻了近30倍□。這種股市與經濟增長背離的牛市﹡,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級??┊,企業盈利提升△∟□,期間日本企業的ROE均值高達20.7%▽∵∟。

從產業來看∟??,中國科技產業升級正在超乎想象地加速△∴⊿,同時消費行業集中度持續上升〇。

12月20日〇□,在「星石投資2020年度策略會」上◇⌒◇,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷∴▽,且更為堅定樂觀⌒。他認為:成長股長期牛市來臨?。主要邏輯如下:

江暉表示♂♂┊,2020年星石投資將繼續聚焦成長股⊿,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊♀∟。

從金融機構視角看♀◇,利率下行期□♂◇,負債端配置壓力上升⌒π,金融機構有增配權益資產的動力◇π。

海外經驗顯示⊿π♀,寬鬆貨幣+產業升級♂△☆,往往是成長股牛市的有利催化劑﹡△。

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海外來看?♀,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∟,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展∟。國內來看↑∴♀,產業政策持續護航↑◇,未來新能源汽車長期趨勢向上□。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量☆,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上▽♂。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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一方面↑∵〇,研發投入持續高增∴☆♂,中國在全球價值鏈中地位持續上移♂。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看♂⌒,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐⌒。

從宏觀來看π┊∵,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下◇〇,權益資產將是各方資金的長期選擇♂,寬鬆貨幣環境加上產業升級┊,往往是成長股長期牛市的有力催化劑┊⊿。

從居民視角看﹡,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上□∴□,對房產、存款以外的資產配置不足15%♂↑。隨着相對收益的變化〇?,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主〇π↑。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持♂,我國產業升級正在明顯加速⌒☆。

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另一方面↑﹡┊,技術不斷突破▽∴⊿,新興產業已經具備全球競爭力♂∴π。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業↑▽。

財政政策上∴〇△,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右﹡,並通過多種創新方式∵▽,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿﹡⊿,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∵。

即便对这些小鼠注射免疫调节因子,诱发本来可导致银屑病的免疫异常现象,银屑病依然被抑制。

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硬件方面〇,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍▽?┊,韓國在5G推出半年的時間內?▽⌒,就實現了人均流量近3倍增長∴。流量爆發需要更多的硬件支持π⊙┊,因此△π⊙,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升⌒⊿,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商▽。

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從產業來看∟??,中國科技產業升級正在超乎想象地加速△∴⊿,同時消費行業集中度持續上升〇。

12月20日〇□,在「星石投資2020年度策略會」上◇⌒◇,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷∴▽,且更為堅定樂觀⌒。他認為:成長股長期牛市來臨?。主要邏輯如下:

江暉表示♂♂┊,2020年星石投資將繼續聚焦成長股⊿,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊♀∟。

從金融機構視角看♀◇,利率下行期□♂◇,負債端配置壓力上升⌒π,金融機構有增配權益資產的動力◇π。

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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從宏觀來看π┊∵,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下◇〇,權益資產將是各方資金的長期選擇♂,寬鬆貨幣環境加上產業升級┊,往往是成長股長期牛市的有力催化劑┊⊿。

從居民視角看﹡,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上□∴□,對房產、存款以外的資產配置不足15%♂↑。隨着相對收益的變化〇?,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主〇π↑。

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財政政策上∴〇△,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右﹡,並通過多種創新方式∵▽,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿﹡⊿,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∵。

  分项数据显示,前三季度,信息服务收入规模达6188亿元,同比增长%,占互联网业务收入比重为%。

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