彩投网app:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

彩投网app又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【世俱杯利物浦夺冠】

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

20世紀90年代┊〇☆,美國納斯達克指數上漲超過9倍◇⊿,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍〇♂﹡。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率?∴,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境﹡。

海外來看▽⌒,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型⊙,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展∵♀⊙。國內來看┊,產業政策持續護航π,未來新能源汽車長期趨勢向上♂⊿。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量┊〇,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上π∴﹡。

從居民視角看△﹡▽,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上◇?♂,對房產、存款以外的資產配置不足15%♀↑。隨着相對收益的變化⊿﹡,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主♀。

財政政策上☆π⊿,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右□♀,並通過多種創新方式ππ,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿☆,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∴♂。

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供給端來看◇┊,醫改持續推進∴,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路□,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間♂☆。需求端來看∴,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期〇△,行業需求端長期向好♂。

從產業來看⌒⊿,中國科技產業升級正在超乎想象地加速☆▽⌒,同時消費行業集中度持續上升△。

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從外部來看♂,外需也將企穩?。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆〇♂⊙,經濟景氣度已初顯回穩跡象∴﹡。隨着貿易摩擦緩和∟,則企穩預期將進一步強化﹡□∟。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持⊿┊,我國產業升級正在明顯加速♀?□。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟∴,應用和相關硬件都將受益

江暉表示☆,2020年星石投資將繼續聚焦成長股↑☆,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊⌒。

與此同時〇┊,消費行業市場份額持續在集中┊↑↑,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式┊,奪取市場份額〇。

一方面⊙∴△,研發投入持續高增◇⊿π,中國在全球價值鏈中地位持續上移◇♂⊿。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∵,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐∴♂⊙。

同時∴,企業盈利改善⊙♂♂,股市投資環境更好♀⊿∵。中觀數據顯示♀↑,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底♀。

從宏觀來看♀⊿,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下◇∟,權益資產將是各方資金的長期選擇□⊙,寬鬆貨幣環境加上產業升級?,往往是成長股長期牛市的有力催化劑⊿〇。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報⌒π。文章內容屬作者個人觀點π﹡,不代表和訊網立場⊿∴。投資者據此操作∴◇,風險請自擔〇∵。

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房地產政策方面♂,預計2020年在整體從嚴下△⌒↑,將進一步進行結構性微調∟﹡?,「一城一策」將會更加明顯∵∴♀,以釋放合理需求和帶動地方經濟△┊。

從企業看▽◇↑,內外需環境好轉┊〇,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升⊿⌒┊,產業鏈景氣度將有望改善♀,並傳導至企業盈利改善♂⊙,從而使股市投資環境更好▽⊙?。

內外需企穩∟☆,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看♂,貨幣政策上♂♂◇,預計2020年二季度開始〇⊙π,隨着豬通脹解除∴♀,中國將加快跟進全球寬鬆♀,降准降息節奏不再是5bps〇〇,而將更大幅度、更快;

1967年末至1987年△,雖然日本經濟增速回落↑,GDP同比從20%左右下降至10%以下↑┊,但日經225指數翻了近30倍∟▽∟。這種股市與經濟增長背離的牛市?♂,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級⌒♀π,企業盈利提升☆π,期間日本企業的ROE均值高達20.7%﹡π。

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從金融機構視角看〇,利率下行期﹡□☆,負債端配置壓力上升□△,金融機構有增配權益資產的動力?△♀。

應用方面♀,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實∵☆。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)┊∵,率先爆發的可能主要是2C場景▽△↑,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務〇⊿∵。

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海外經驗顯示♂,寬鬆貨幣+產業升級?∴♂,往往是成長股牛市的有利催化劑♀♂▽。

硬件方面⊿∵☆,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍﹡⊙,韓國在5G推出半年的時間內☆♂⌒,就實現了人均流量近3倍增長♀。流量爆發需要更多的硬件支持∴,因此﹡,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升♂△,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商△┊。

2019年初↑∴,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」⌒⊿,得到了市場驗證⊙☆♀。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看△∟π,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下♀,權益資產是各方資金的長期選擇┊。大量沉澱資金將從地產集中釋放∟⊙,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整♀□┊。

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12月20日▽,在「星石投資2020年度策略會」上♂◇,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷π∵,且更為堅定樂觀﹡◇。他認為:成長股長期牛市來臨♂□♂。主要邏輯如下:

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升♀◇,產業鏈景氣度有望改善┊,並傳導至企業盈利改善▽﹡△,股市迎來更好的投資環境♂☆。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

另一方面♂,技術不斷突破∴□?,新興產業已經具備全球競爭力♀□┊。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業◇♂☆。

2016年5月1日起正式施行的《浙江省绿色建筑条例》以立法的方式强制推广绿色建筑,规定到2020年底全省新建多层和高层住宅将基本实现全装修。

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20世紀90年代┊〇☆,美國納斯達克指數上漲超過9倍◇⊿,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍〇♂﹡。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率?∴,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境﹡。

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從居民視角看△﹡▽,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上◇?♂,對房產、存款以外的資產配置不足15%♀↑。隨着相對收益的變化⊿﹡,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主♀。

財政政策上☆π⊿,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右□♀,並通過多種創新方式ππ,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿☆,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∴♂。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持⊿┊,我國產業升級正在明顯加速♀?□。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟∴,應用和相關硬件都將受益

江暉表示☆,2020年星石投資將繼續聚焦成長股↑☆,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊⌒。

與此同時〇┊,消費行業市場份額持續在集中┊↑↑,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式┊,奪取市場份額〇。

一方面⊙∴△,研發投入持續高增◇⊿π,中國在全球價值鏈中地位持續上移◇♂⊿。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∵,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐∴♂⊙。

同時∴,企業盈利改善⊙♂♂,股市投資環境更好♀⊿∵。中觀數據顯示♀↑,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底♀。

從宏觀來看♀⊿,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下◇∟,權益資產將是各方資金的長期選擇□⊙,寬鬆貨幣環境加上產業升級?,往往是成長股長期牛市的有力催化劑⊿〇。

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內外需企穩∟☆,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看♂,貨幣政策上♂♂◇,預計2020年二季度開始〇⊙π,隨着豬通脹解除∴♀,中國將加快跟進全球寬鬆♀,降准降息節奏不再是5bps〇〇,而將更大幅度、更快;

1967年末至1987年△,雖然日本經濟增速回落↑,GDP同比從20%左右下降至10%以下↑┊,但日經225指數翻了近30倍∟▽∟。這種股市與經濟增長背離的牛市?♂,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級⌒♀π,企業盈利提升☆π,期間日本企業的ROE均值高達20.7%﹡π。

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升♀◇,產業鏈景氣度有望改善┊,並傳導至企業盈利改善▽﹡△,股市迎來更好的投資環境♂☆。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

另一方面♂,技術不斷突破∴□?,新興產業已經具備全球競爭力♀□┊。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業◇♂☆。

  据悉,此次《战略合作协议》的签署,对推动成都市工业互联网建设,贯彻国家“一带一路”倡议,落实四川省委、省政府提出的“一干多支”战略,促进成都市企业“走出去”具有十分重大的意义。

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